Chờ thị trường lao dốc để mua cổ phiếu giá rẻ giống “người làm nghề tang lễ đang chờ đợi một trận dịch cúm”

Tại sao việc chờ đợi thị trường sụp đổ là một chiến lược sai lầm?

Warren Buffett nổi tiếng với triết lý đầu tư mua các doanh nghiệp tuyệt vời với giá hợp lý. Tuy nhiên, tại cuộc họp cổ đông của Berkshire Hathaway vào năm 1996, một cổ đông đã hỏi rằng liệu có nên chờ một thời gian để xem công ty có gặp khó khăn hay không trước khi mua cổ phiếu.

Buffett đã trả lời rất rõ ràng: “Tôi nghĩ rằng tốt hơn là chỉ nên sở hữu chúng”. Ông cho rằng việc chờ đợi để mua cổ phiếu khi thị trường khủng hoảng hoặc công ty gặp vấn đề có thể khiến bạn chờ đợi vô tận và bỏ lỡ cơ hội lớn.

Buffett giải thích rằng việc tìm một doanh nghiệp tốt để đầu tư đã là một thách thức lớn. Nhưng việc tìm một doanh nghiệp như vậy vào đúng thời điểm – khi bạn có đủ tiền mặt và thị trường đang suy giảm – là điều rất khó có thể dự đoán.

Nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett

Ông ví von việc chờ đợi thị trường sụp đổ giống như "một người làm dịch vụ tang lễ chờ đại dịch cúm xảy ra". Theo ông, hy vọng thị trường giảm mạnh để mua vào không phải là cách tiếp cận hiệu quả.

Peter Lynch, một nhà đầu tư nổi tiếng khác, cũng từng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc không cố gắng dự đoán thị trường. Trong cuốn sách “Learn to Earn” của mình, ông đã chỉ ra rằng những người cố gắng đầu tư vào đúng đỉnh của thị trường mỗi năm chỉ thua kém những người đầu tư vào đáy thị trường 1,1%. Điều này chứng tỏ việc dự đoán thời điểm hoàn hảo để đầu tư là không quá quan trọng.

Thực tế, Lynch cũng nhận định rằng “nhiều tiền đã bị mất vì cố gắng đoán trước những đợt điều chỉnh hơn là số tiền bị mất trong tất cả các lần điều chỉnh cộng lại.”

Nên chọn chiến lược đầu tư nào thay vì chờ đợi?

Theo dữ liệu gần đây, nhà đầu tư có thể đạt hiệu quả tốt hơn nếu duy trì chiến lược đầu tư nhất quán trong thời gian dài thay vì chờ đợi những cú "home run". Dự đoán thị trường luôn khó khăn và việc đầu tư dài hạn thường mang lại kết quả khả quan hơn.

Một báo cáo của WisdomTree cho thấy các dự đoán về S&P 500 từ các ngân hàng lớn và quản lý tài sản vào cuối năm 2022 có khoảng dao động từ -4,3% đến 17,2%. Tuy nhiên, vào cuối năm 2023, S&P 500 đã tăng 24,2%, vượt xa tất cả các dự đoán.

Báo cáo của Wealthfront năm 2023 cũng cho thấy rằng khả năng thua lỗ khi đầu tư vào thị trường chứng khoán trong một năm là 25,2%, nhưng chỉ còn 0,3% nếu đầu tư trong 15 năm và 0% nếu đầu tư trong 20 năm. Điều này chứng minh rằng thời gian đầu tư trong thị trường quan trọng hơn rất nhiều so với việc cố gắng chọn đúng thời điểm.